1.快手第三季度亏损面大幅缩窄

　　快手离全面盈利又近了一步。

　　11月22日,快手发布了2022年三季度财报。财报显示,快手第三季度总营收达231.28亿元人民币,较去年同期增长12.9%,创下年内单季收入新高。

　　让人更加惊喜的是,快手第三季度净亏损为27.12亿元人民币,和去年同期相比骤降61.7%,调整后的净亏损从去年同期人民币 46 亿元收窄至人民币 6.719 亿元,亏损面大幅收窄。

　　(图源:快手财报)

　　今年第二季度,快手首次在业绩报告中将国内和海外的经营情况分开展示,其中,国内业务连续两个季度实现单季盈利。得益于收入稳健增长、毛利率优化以及用户获取效率的持续改善,第三季度快手国内经营利润超3.75亿元,环比增长近3倍。

　　本季度,快手的毛利率进一步优化,毛利率达到46.3%,创下历史新高,足以见得快手在精细化管理运营上下足了功夫。

　　同时,快手的销售及营销开支费用,由去年同期的110 亿元减少至 91 亿元,同比减少17.3%,占收入比从 53.8% 降至 39.5%,这是快手上市后该比率首次低于 40%。此外,快手的员工福利开支,也从去年同期的 61 亿元减少至 54 亿元。

　　(图源:快手财报)

　　可见,降本增效以实现盈利,依然是快手的主旋律。

　　总体来看,快手第三季度交出了一份满意的成绩单,调整后的净亏损达到了上市以来的最低水平,距离全面盈利又近一步。

　　2.月活破6亿,多个业务发展势头强劲

　　除了整体稳健增长之外,具体各个层面,这个季度快手也有许多可圈可点的地方。

　　首先在如今互联网流量见顶,大部分平台用户增长停滞的情况下,快手抓住了包括暑期在内的用户增长旺季的机会,保持了较高的用户增长。

　　第三季度,快手的平均日活跃用户同比增长13.4%,达到3.634亿,平均月活跃用户达到6.26亿,同比增长9.3%,两项数据均实现新高。同时,每位日活跃用户日均使用时长同比提升8.6%,达到129.3分钟。

　　高用户黏性和社区活跃度,是快手商业化生长的根基。第三季度快手的线上营销服务收入116亿元,是今年以来的单季收入新高,但增速明显放缓:二季度同比增速为10.5%,三季度同比增速仅为6.2%。

　　不过值得注意的是,虽然广告增速放缓,快手的广告主数量却在大幅增加:三季度快手月活跃广告主数量同比增长超过65%。

　　而对于直播业务,快手给出了“强劲增长”的关键词。第三季度,快手直播业务收入同比增加15.8%至人民币89亿元,同时直播月度付费率同比持续提升,平均月付费用户同比增长29.3%至5960万,快手称主要得益于直播业务运营方面的不断精益求精。

　　其他服务(包括电商)收入则同比增长39.4%,达到26亿元,主要是因为第三季度快手动销商家数量和买家数量增加,以及重复购买率的提升,带动了电商商品交易总额的增加。

　　在国内业务势头良好的同时,快手海外业务的亏损也进一步收窄:第三季度快手海外营收 1.89 亿元,环比提升约 83%,同比增长超过 8 倍,经营亏损由去年同期的 28.5 亿元收窄至 16.9 亿元。

　　同时,快手海外的用户留存率持续提升,每位日活跃用户日均使用时长保持在超60分钟的高位。快手方面表示,其海外应用Kwai的差异化内容策略在用户心智打造上已初见成效,希望通过建立更广泛的内容垂类,进一步丰富内容生态,并建立内容生产、消费、创作者变现的正向循环机制。

　　今年3月,快手调整了国际化事业部组织架构,在事业部内单独设立国际化商业化部,8月时,快手原商业化事业部负责人马宏彬调任负责国际业务,加速提高快手海外变现能力。

　　目前来看,虽然快手海外业务亏损收窄,但距离实现盈利还有很长距离,而作为最烧钱的业务,海外业务的变现能力对快手实现全面盈利至关重要。

　　3.“电商业务取得了超行业增长水平的表现”

　　在电话会议上,快手CEO程一笑提到,电商业务是公司未来增长的重要引擎之一,也是整个快手商业生态的中心。

　　作为快手商业生态的中心,快手电商的增速十分惊人:三季度电商商品交易总额(GMV)同比增长26.6%,达2225亿元,前三季度快手电商GMV已达到5887.70亿元。

　　去年快手电商GMV为6800亿元,超过原定目标6500亿元,而此前有消息称,快手电商将2022年的总GMV目标区间定在9000亿元至9700亿元。按照目前的增长势头,以及第四季度迎来大促旺季,虽然有压力,但快手电商还是有很大可能完成年度目标。

　　今年三季度,在供给侧,快手通过流量和效率优势,以及招商政策,吸引了更多商家入驻,新开店商家数量同比增长近80%。在消费侧,快手电商的渗透率和转化率也持续提升,电商月活跃买家数超过1亿规模,用户重复购买率同比提升1.1个百分点。

　　对于这个季度电商业务的表现,快手显然很满意,称其“取得了超行业增长水平的表现”。

　　另外,在引入知名品牌的同时,快手今年也在大搞快品牌,通过专属流量及政策扶持,加速快品牌商家成长。目前来看,已取得了初步成效。

　　财报显示,第三季度快品牌数量环比高双位数增长,电商商品交易总额占比持续提升。而在“116电商节”期间,快品牌也表现突出,GMV同比增长超过80%。

　　值得注意的是,快手在双11期间重新对淘宝和京东开放了外链,对于效果,程一笑提到,短期来看对交易总额(GMV)贡献有限,也不会成为驱动GMV增长的主要因素,长期来看,会从用户体验的角度进一步评估,保持未来合作的弹性。

　　在过去的第三季度中,快手经历了两轮组织架构调整,程一笑亲自负责快手电商的业务。

　　在电话会议上,程一笑对此做出回应,称自己不是来救火,而是在电商业务快速发展到今天这个体量和规模的时点上,需要从长期维度去思考业务的发展方向和发展模式,而在做取舍的选择、做投入的选择等方面,他的勇气和信心会更强。

　　同时程一笑也表示,未来一段时间内他的主要时间精力都会放在电商业务上面。

　　但要注意的是,和快速增长的电商GMV不成正比的是,当前,包括电商在内的其他服务对收入的贡献占比仅为11.2%。电商业务要想扛起快手营收的“大旗”,还有很长一段路要走。